Belangrijkste componenten van Project Guardian
Tokenisatie verwijst naar het proces van het digitaal vertegenwoordigen van activa met behulp van een smart contract op de blockchain. Dit proces maakt de uitwisseling van waardevolle real-world activa mogelijk via peer-to-peer digitale platforms. De toepassing van tokenisatie via smart contracts vormt de basis van Decentralised Finance (DeFi) als een service. De uitvoering van deze transacties op de blockchain is autonoom en vereist geen tussenpersonen. Het doel is om de efficiëntie, betaalbaarheid en toegankelijkheid van financiële markten te verbeteren, waardoor liquiditeit wordt vergroot en economische inclusie wordt bevorderd.
Project Guardian wil het potentieel van tokeniseren van activa en het gebruiken van DeFi-applicaties onderzoeken, en tegelijkertijd de bijbehorende risico's voor financiële stabiliteit en integriteit aanpakken. Het project richt zich op vier belangrijke gebieden: open en interoperabele netwerken, trust anchors, activa-tokenisatie en institutionele DeFi-protocollen.
De MAS zal het gebruik van openbare blockchains onderzoeken om open, interoperabele netwerken op te zetten, waardoor de handel in digitale activa op verschillende platforms en liquiditeitspools wordt vergemakkelijkt. Deze interoperabiliteit zal ook worden geïntegreerd met bestaande financiële infrastructuur. Door open netwerken te promoten, streeft Project Guardian ernaar de creatie van ommuurde tuinen te verminderen die de toegang tot digitale beurzen en private markten beperken. Trust anchors, die binnen gereguleerde financiële instellingen opereren, zullen een betrouwbare omgeving bieden voor het uitvoeren van DeFi-protocollen door het valideren en distribueren van referenties aan deelnemers.
Met asset-tokenisatie kunnen effecten worden weergegeven als digitale activa en kunnen tokenised deposits worden gebruikt op openbare blockchains door instellingen. Project Guardian zal werken aan het verbeteren van huidige tokenstandaarden, het opnemen van trust anchor credentials en het verzekeren van de interoperabiliteit van asset-backed tokens met digitale activa in DeFi-protocollen. Het project zal ook onderzoeken hoe regelgevende kaders kunnen worden toegepast op institutionele DeFi-protocollen om operationele risico's en marktimpact te beperken. Verder zal het project de auditmogelijkheden van smart contracts onderzoeken om mogelijke codekwetsbaarheden te identificeren.
Een van de eerste initiatieven van Project Guardian is het onderzoeken van de toepassing van DeFi in wholesale funding-markten. MAS is van plan om te onderzoeken hoe een toegestane liquiditeitspool van tokenised deposits en obligaties kan helpen bij het veiligstellen van leningen en kredietverstrekking binnen een openbaar blockchain-gebaseerd netwerk, met behulp van smart contracts voor uitvoering.
MAS staat ook open voor andere initiatieven in de industrie die aansluiten bij de vier primaire interessegebieden in Project Guardian. De autoriteit heeft voorstellen uit de industrie uitgenodigd om in te dienen bij de Regulatory Sandbox voor live-experimenten. Volgens de Chief FinTech Officer van MAS, de heer Sopnendu Mohanty, wil MAS graag innovaties in het ecosysteem van digitale activa ondersteunen. De autoriteit zal de potentiële kansen en risico's van nieuwe technologieën beoordelen en hun impact op consumenten, investeerders en het bredere financiële systeem onderzoeken. De inzichten van Project Guardian zullen worden gebruikt om regelgevingsbeleid te informeren, en een raamwerk te creëren dat de voordelen van DeFi maximaliseert en de risico's minimaliseert.
MAS-samenwerkingen in Project Guardian
Project Guardian wordt geleid door Marketnode, JPMorgan en DBS. Zowel DBS als JPMorgan hebben uitgebreide ervaring in het integreren van digitale activa en blockchaintechnologie in wholesale banking. DBS heeft bijvoorbeeld 11.3 miljoen dollar uitgegeven aan digitale obligaties via een security token offering (STO). JPMorgan exploiteert daarentegen het Onyx Digital Assets Network, waar de tokenhandel op de vastrentende markt sinds de lancering in 300 meer dan 2020 miljard dollar heeft bereikt. Volgens Han Kwee Juan, Group Head of Strategy and Planning bij DBS, zijn deze eerste inspanningen in DeFi essentieel om de concurrentiekracht van Singapore te waarborgen en zijn status als wereldwijd financieel knooppunt te behouden.
Uman Farooq, CEO van Onyx by JP Morgan, benadrukt dat de samenwerking van JPMorgan met MAS zal leiden tot baanbrekende producten en tokenised deposits op een publieke blockchain, wat een belangrijke mijlpaal voor Singapore betekent. Martin Pickrodt, CEO van Marketnode, benadrukt dat de samenwerking met MAS, DBS en JPMorgan erop gericht is om bestaande marktuitdagingen aan te pakken door de voordelen van asset tokenisation en DeFi-protocollen te benutten.
